Честный расчёт прибыли в арбитраже криптовалют: почему «спред» врёт
Честный расчёт прибыли в арбитраже криптовалют: почему «спред» врёт
Большинство сканеров арбитража показывают красивую цифру: «BTC на бирже A стоит дешевле, чем на бирже B, спред +1.8%». Новичок видит это и думает, что нашёл деньги. На практике после совершения сделки на счёте оказывается минус. Почему так происходит и как считать прибыль честно — разбираем по шагам.
Что такое «грязный» спред
Грязный спред — это простая разница между ценой покупки на одной площадке и ценой продажи на другой, без учёта издержек. Это теоретическая, недостижимая цифра. Реальный арбитраж — это цепочка операций, и на каждом шаге вы платите.
Три статьи расходов, которые съедают спред
1. Торговые комиссии бирж
За покупку и продажу биржа берёт комиссию (taker fee), обычно 0.1% на каждой стороне. Уже минус ~0.2% от спреда — и это для обычного аккаунта без VIP-уровня.
2. Комиссия сети за вывод
Чтобы перевести монету с биржи A на биржу B, вы платите сетевой сбор. И вот здесь кроется главная ловушка: комиссия зависит от сети. Вывод USDT по ERC-20 (Ethereum) может стоить $5–25, а по TRC-20 (Tron) — меньше доллара. Если сканер не учитывает сеть, его цифра прибыли не имеет отношения к реальности. На дорогих сетях сетевой сбор в одиночку способен превратить +1.8% спреда в убыток.
3. Проскальзывание по стакану (slippage)
Цена в стакане — это цена за первую, самую выгодную «ступеньку». Как только ваш объём больше неё, вы «съедаете» стакан вглубь и средняя цена исполнения ухудшается. Чем меньше ликвидность пары и чем больше ваш капитал — тем сильнее проскальзывание. Реалистичный расчёт берёт цену не по верхушке стакана, а по VWAP (средневзвешенной по объёму) под вашу конкретную сумму.
Пример: как +1.84% превращается в +0.40%
| Статья | Значение |
|---|---|
| Грязный спред (Binance → Bybit) | +1.84% |
| Торговая комиссия (0.1% × 2) | −0.20% |
| Комиссия сети (ERC-20) | −1.15% |
| Проскальзывание | −0.09% |
| Чистая прибыль (NET) | +0.40% |
Связка всё ещё в плюсе — но прибыль в 4.6 раза меньше, чем обещал «спред». А на дорогой сети или с большим объёмом этот же спред легко уходит в минус.
Как считать прибыль честно
- Вычитайте обе торговые комиссии — покупки и продажи.
- Определяйте самую дешёвую совместимую сеть для вывода (и проверяйте, что она открыта и на отправку, и на приём).
- Считайте по стакану под ваш объём, а не по лучшей цене.
- Учитывайте время перевода — пока монета идёт между биржами, цена может уйти. Об этом — в статье про выживаемость связки.
Именно так устроен расчёт в Arb Scanner: мы показываем только чистую прибыль после всех издержек. Сигнал приходит, только если связка останется в плюсе ПОСЛЕ комиссий, сетевого сбора и проскальзывания — а не до них.
Вывод
Разница цен — это приманка, а не прибыль. Ценность инструмента арбитража не в том, чтобы найти «дешевле тут, дороже там» (таких «возможностей» тысячи, и почти все убыточны), а в том, чтобы честно ответить на вопрос: останется ли плюс после всех расходов. Считайте net — и большинство «золотых» связок отпадут сами собой, зато оставшиеся будут настоящими.