Выживаемость связки: успеете ли закрыть арбитраж за время перевода
Выживаемость связки: успеете ли закрыть арбитраж за время перевода
Вы нашли связку с честной прибылью после всех комиссий. Купили монету на бирже A, отправили на биржу B, чтобы продать дороже. Но перевод идёт не мгновенно — от пары минут до десятков минут в зависимости от сети и подтверждений. За это время цена на бирже B может уйти, и в момент продажи спреда уже нет. Это и есть главный скрытый риск межбиржевого арбитража — риск исполнения во времени.
Почему «прибыль сейчас» ≠ «прибыль на выходе»
Расчёт прибыли всегда делается по текущим ценам. Но между покупкой и продажей есть лаг — время перевода T. Рынок за это время живёт своей жизнью:
- спред может схлопнуться (другие арбитражники тоже его увидели);
- цена на бирже продажи может откатиться;
- стакан может «опустеть» — крупный объём заберут до вас.
Чем дольше идёт перевод, тем выше шанс, что к моменту продажи плюс исчезнет. Поэтому связка с +0.4% и переводом 2 минуты и связка с +0.4% и переводом 40 минут — это совершенно разный риск.
Что определяет время перевода
- Сеть. TRC-20 и быстрые L2 подтверждаются за минуты; ERC-20 в загруженный момент — дольше; биткоин-сеть может занять десятки минут.
- Число подтверждений на стороне принимающей биржи (у каждой свои требования).
- Загруженность сети в моменте.
Как оценивать выживаемость связки
Идея простая: посмотреть на историю этой же связки и ответить на вопрос — если бы мы вошли в неё и ждали время перевода T, как часто связка оставалась бы в плюсе к моменту продажи?
Это и есть кривая выживаемости: для разных горизонтов перевода (1, 2, 5, 10, 30 минут…) считается доля случаев, когда спред дожил до плюса. Если при T = 5 минут связка выживает в 80% случаев, а при T = 30 минут — только в 30%, то на медленной сети в неё лучше не лезть.
Практические выводы
- Сопоставляйте время перевода и стабильность спреда. Большой спред на медленной сети может быть хуже маленького на быстрой.
- Предпочитайте быстрые сети при прочих равных — меньше окно риска.
- Хеджируйте крупные связки: на время перевода можно открыть короткую позицию по монете во фьючерсах, чтобы зафиксировать разницу (с учётом комиссий и фандинга).
- Не гонитесь за разовыми всплесками — их часто не успеть закрыть.
Как это решено в Arb Scanner
Arb Scanner показывает для связки вероятность дожить до плюса за заданное время перевода — на основе реальной истории спреда, а не догадок. Вместе с честным расчётом прибыли это даёт полную картину: не только «сколько заработаю», но и «насколько вероятно, что заработаю». Сервис только находит возможности и оценивает риск — решение принимаете вы.
Вывод
Прибыльная «прямо сейчас» связка — это половина дела. Вторая половина — успеете ли вы её закрыть до того, как спред исчезнет. Оценивайте выживаемость окна, а не только размер спреда, и доля сорвавшихся сделок резко упадёт.